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扇貝5年跑3次 獐子島收罰單但躲過退市?(附股民防雷手冊)

2019年07月12日 07:45
作者:朱小嘉
來源: 東方財富證券研究所
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摘要
【扇貝5年跑3次 獐子島收罰單但躲過退市?(附股民防雷手冊)】2018年2月,扇貝三次“受災”的獐子島因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。17個月後,“扇貝去哪兒”終于上演了大結局——因涉嫌財務造假等原因,證監會對獐子島董事長吳厚剛采取終身市場禁入措施,對獐子島給予警告並處以60萬元罰款。


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  2018年2月,扇貝三次“受災”的獐子島因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。17個月後,“扇貝去哪兒”終于上演了大結局——因涉嫌財務造假等原因,證監會對獐子島董事長吳厚剛采取終身市場禁入措施,對獐子島給予警告並處以60萬元罰款。

  公司被罰60萬!董事長終身市場禁入

  7月10日晚,獐子島發布公告稱,公司收到了中國證監會下發的《中國證券監督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》(以下簡稱“《告知書》”)。

  根據《告知書》,獐子島涉嫌財務造假,內部控制存在重大缺陷。此外,其披露的相關報告涉嫌虛假記載等問題,部分內容“已經嚴重失實 ”。

  對此,證監會給予獐子島警告處分,並處60萬元罰款。證監會擬對董事長吳厚剛采取終身市場禁入措施,對梁峻采取10年證券市場禁入措施,對勾榮、孫福君分別采取5年證券市場禁入措施。包括吳厚剛在內的多名相關人員也被處以3萬至30萬元不等的罰款。

  業內人士指出,終身市場禁入是禁入裏的頂格。一般來說,輕微的證券違法是不會市場禁入的,真正比較嚴重的違法才會市場禁入,終身禁入是其中最嚴重的,這意味著獐子島的造假是非常嚴重的。

  長海縣、獐子島鎮成立事件應對領導小組

  據悉,獐子島在7月10日晚間披露了收到中國證監會處罰事先告知書公告後,第一時間向銀行間協會和債權人委員會通報了相關情況並與各銀行進行有效溝通,大連證監局、長海縣獐子島鎮政府大股東參加了溝通會議。

  同時,第一時間向公司經營的客戶、合作夥伴、內部員工及時通報了相關情況,目前,員工隊伍及各項生産經營穩定。

  長海縣委、縣政府對此高度重視,立即成立了長海縣獐子島集團處罰事件維穩應對領導小組,統籌研究決定獐子島集團處罰事件維穩應對工作方面的重大事項。同時,按照縣委縣政府工作部署,獐子島鎮也成立了獐子島集團處罰事件維穩應對領導小組,並啓動相關預案。

  獐子島涉嫌“三宗罪”

  2018年1月30日,獐子島集團發布公告稱,公司發現部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常。“扇貝跑了”成爲衆人談論的話題,隨後獐子島受到了證監會的調查。

  在接受調查的17個月裏,獐子島接連發布2017年年報、2018年年報,期間還神奇地迎來“扭虧轉盈”。然而,事實上獐子島集團通過財務造假等,掩蓋了業績虧損的事實。

  證監會表示,獐子島涉嫌財務造假,內部控制存在重大缺陷,其披露的2016年年度報告、2017年年度報告、《關于底播蝦夷扇貝2017年終盤點情況的公告》和《關于核銷資産及計提存貨跌價准備的公告》涉嫌虛假記載。

  經過比對,獐子島存在重複結轉成本,賬面采捕區域還涵蓋了部分內區,甚至涵蓋了島嶼。受此影響,獐子島2016年年度報告虛增資産13114.77萬元,虛增利潤13114.77萬元,虛增利潤占當期披露利潤總額的158.15%,2016年度報告中利潤總額爲8292.53萬元,淨利潤爲7571.45萬元,追溯調整後利潤總額爲-4,822.23萬元,淨利潤爲-5,543.31萬元,業績由盈轉虧

  2017年,獐子島繼續財務造假。公司2017年賬面記載采捕面積較真實情況多5.79萬畝。受虛增營業成本、虛增營業外支出和虛增資産減值損失影響,獐子島公司2017年年度報告虛減利潤27865.09萬元,占當期披露利潤總額的38.57%,追溯調整後,業績仍爲虧損

  與此同時,獐子島披露的《關于2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結果的公告》涉嫌虛假記載。

  2017年,獐子島披露《關于2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結果的公告》稱,對135萬畝海域的庫存進行預估,公司底播蝦夷扇貝尚不存在減值的風險。

  然而,經證監會查明,“獐子島科研19”號船在公司記錄的秋測天數內,被航行軌迹證實執行計劃的點位極少,而秋測抽取但未實際執行的66個點位已占秋測全部披露點位的55%。因此,該公告內容已經嚴重失實,涉嫌虛假記載。

  另外,獐子島還涉嫌未及時披露信息。

  2018年1月初,財務總監勾榮向董事長吳厚剛彙報2017年虧損擴大後,集團應在2日內進行信息披露,但是獐子島遲至2018年1月30日才予以披露。

  曾爲中國農業第一只百元股

  從明星企業到財務造假,獐子島只用了不到十年。

  1992年,位于北緯39度的獐子島,組建漁業集團,靠海吃海,出售海珍品種業、海水增養殖、海洋食品。2006年,獐子島集團在深交所上市,吳厚剛爲獐子島董事長。兩年後,這家企業股價攀升至151.23元的紀錄,成爲中國農業第一個百元股。

  吳厚剛上任後,獐子島的主業由當初的捕魚業變成現在的養殖業。數年間,獐子島成了黃海北部全亞洲最大的“海洋牧場”,覆蓋海域面積1600平方公裏,養殖蝦夷扇貝的收入約占獐子島漁業年收入的70%,余下的30%分別是海參和鮑魚。

  成也扇貝,敗也扇貝。如今獐子島集團已經從頂峰走向衰落。

  獐子島扇貝5年出逃3次

  2014年10月,獐子島發布公告稱,公司養殖的扇貝因北黃海遭遇幾十年一遇的冷水團,造成絕收,市場戲稱這一事件爲扇貝“集體跑路”,獐子島年度業績巨虧11.89億元,成爲當年A股市場最大的一起“黑天鵝事件”。獐子島在12月複盤後連續三個跌停。

  之後劇情迅速翻轉,在扇貝失蹤不到半年,獐子島方面表示“扇貝又遊回來了”,這群扇貝堪稱“戲精”。公司還對新的海域進行抽測,結果顯示,2012年、2013年、2014年底播扇貝未收獲的海域160余萬畝,不存在減值風險。

  4年後,獐子島扇貝又出事了。

  2018年1月30日,公司發布公告稱,在盤查底播蝦夷扇貝年末存量年度時,發現海洋牧場遭受重大災害,扇貝越來越瘦,品質越來越差,長時間處于饑餓狀態的扇貝沒有得到恢複,最後誘發死亡。

  于是,獐子島2017年公司業績大變臉。按照之前預測,獐子島2017年盈利近1億元,但實際卻是虧損7.23億元。

  一時間,獐子島扇貝到底去哪裏了,成爲資本市場一大難解之謎,獐子島的投資者更是苦不堪言。

  受此影響,獐子島股票遭遇5個一字跌停。

  到了2019年,獐子島的報表好看多了。公司2018年實現營收27.98億元,同比下降12.72%,但公司淨利潤取得3210.92萬元,同比增加104.44%,終于扭虧爲盈。

  正當投資者歡欣鼓舞時,一個驚雷從天而降:2019年4月27日,獐子島發布今年第一季度業績報告,公司一季度虧損4314萬元,同比下滑379.43%。原因同樣是蝦夷扇貝受災,導致産量及銷量大幅下滑。短短一個季度,獐子島的虧損就比去年一年辛辛苦苦賺來的錢還多。

  截至7月11日收盤,獐子島股價3.29元,市值23.4億元,較2018年1月末股價下跌57%,市值蒸發31.57億。

  5萬股民躲過一劫

  值得一提的是,根據獐子島一季報顯示,截至2019年3月底,獐子島共有普通股股東總數49050人。

  根據《深圳證券交易所股票上市規則》的相關規定,如公司受到中國證監會的行政處罰,且違法行爲屬于《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》規定的重大違法強制退市情形的,其將受到強制退市處罰。這也意味著,一旦這種情況發生,上述近5萬股民將“集體悶殺”。

  不少網友也表示,獐子島應該立即退市。

  不過,獐子島7月10日在公告中強調,根據證監會下發的《事先告知書》,《事先告知書》中認定的事實未觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》第二條、第四條、第五條規定的重大違法強制退市情形

  如何避開財務造假公司?

  “常在河邊走,難免不濕鞋”。如何才能避開財務造假的公司呢?財務造假重災區科目又都有哪些?

  首先需要明確,財務操縱包括財務舞弊(財務造假)和財務粉飾(盈余管理)兩種情況。通常說的財務造假,基本是公司管理層組織的,在財務報表中蓄意錯報、漏報財務數據,以虛構利潤爲目的的系統性造假。

圖片來源:天風證券

  根據天風證券研報,1994-2018年,因財務虛假披露被處罰的事件共180起,涉及172家上市公司。以1994-2018年滬深上市公司,因虛假財務信息披露而被證監會或財政部處罰的事件爲觀察樣本,共計172起事件,涉及165家公司,其中,19家已退市,21家造假後被借殼,125家上市主體目前仍存續。

圖片來源:天風證券

  從造假行業分布看,化工、農業、機械、商貿、紡服等行業發生財務造假的數量較多。某些行業是財務造假的高危行業,例如交易對手不規範或不透明(如線下零售)、業務環節簡單或難以驗證(如提供非實物類服務公司)、資金流動缺乏痕迹(如農業農産品)、關聯交易多(依附集團母公司等關聯方),使得造假成本較低或者隱蔽性較好。

圖片來源:天風證券

  從造假年份分布看,00-04、11-14是財務造假的高發期,反映了在經濟低迷的環境下,企業造假動機更強。另外,17-18年的造假案例少,主要是由于財務造假的後驗性,17-18年的造假案例可能會在以後年份被暴露出來。

圖片來源:天風證券

  總體看來,財務造假重災區科目及投資者需要關注的問題有:

圖片來源:天風證券

  親愛的股民朋友,你學會了嗎?

  僅供投資者參考,不構成投資建議

  股市有風險,投資需謹慎

(文章來源:東方財富證券研究所)

(責任編輯:DF358)

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